消費(fèi)主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長的金融機(jī)遇經(jīng)濟(jì)論文發(fā)表

　　我國消費(fèi)率逐年攀升，由2010 年的48.5%提高到2015 年的51.6%。2015 年消費(fèi)對GDP 增長的貢獻(xiàn)率達(dá)59.9%，消費(fèi)成為拉動我國經(jīng)濟(jì)增長的主力。消費(fèi)主導(dǎo)型經(jīng)濟(jì)的崛起將對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，也將給我國金融發(fā)展帶來新空間。

　　《中國消費(fèi)者》雜志是由國家工商行政管理總局主管，中國消費(fèi)者協(xié)會主辦，全國各地消費(fèi)者協(xié)會聯(lián)辦的大型月刊?！吨袊M(fèi)者》雜志每期定價(jià)7元，年定價(jià)84元(12期)。消費(fèi)者如需訂閱或購買，可直接與本刊發(fā)行部聯(lián)系或與當(dāng)?shù)叵M(fèi)者協(xié)會聯(lián)系。

　　1、消費(fèi)潛力全面釋放，對經(jīng)濟(jì)增長拉動占據(jù)主導(dǎo)我國原有增長模式帶有投資主導(dǎo)的突出特征，但2011 年我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”以來，這一增長模式出現(xiàn)拐點(diǎn)性變化。城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速顯著放緩，由 2011 年的增長 23.8% ，大幅下滑至2016 年增長8.1%，累計(jì)下降15.7 個百分點(diǎn)。與之相比，消費(fèi)需求仍處于快速發(fā)展的車道，社會消費(fèi)品零售總額增速由2011 年的17.1%回落至10.4%，累計(jì)回落6.7 個百分點(diǎn)。消費(fèi)增速較投資增速相對平穩(wěn)，且快于同期GDP 名義增速，促使消費(fèi)率超過投資率，消費(fèi)取代投資成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的首要引擎。2015 年，消費(fèi)對GDP 增長的貢獻(xiàn)率為66.4%，分別比2013 年、2014 年提高18.2 個和14.8個百分點(diǎn)，比2001-2012 年平均貢獻(xiàn)率高16.0 個百分點(diǎn)。2016 年前三季度，消費(fèi)對 GDP 增長的累計(jì)同比貢獻(xiàn)率為71%。

　　我國已進(jìn)入消費(fèi)主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長的新階段，消費(fèi)潛力全面釋放的大趨勢正在形成。中國(海南)改革發(fā)展研究院課題組(2015)對我國“十三五”時期消費(fèi)增長前景的估算結(jié)果，2015～2020 年社會消費(fèi)品零售總額年均實(shí)際增長將達(dá)到8%，2020 年我國居民消費(fèi)規(guī)模將達(dá)到45.23萬億元，最終消費(fèi)率有望提高到55%～60%，居民消費(fèi)率提高到45%～50%，消費(fèi)貢獻(xiàn)率穩(wěn)定在40%以上。

　　消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級、新興消費(fèi)蓬勃興起的機(jī)遇，加大對以傳統(tǒng)消費(fèi)提質(zhì)升級、新興消費(fèi)蓬勃興起為主要內(nèi)容的新消費(fèi)的政策支持，積極培育經(jīng)濟(jì)增長新動能。另一方面，積極推動消費(fèi)供給側(cè)改革，加強(qiáng)新消費(fèi)對新產(chǎn)業(yè)的引導(dǎo)和催化，推動新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新供給。

　　伴隨新型消費(fèi)崛起和政府發(fā)力消費(fèi)供給側(cè)改革，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)作用明顯增強(qiáng)，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出服務(wù)化、互聯(lián)網(wǎng)化、品質(zhì)化的新特點(diǎn)。一是服務(wù)業(yè)成為投資最多的領(lǐng)域，成長為國民經(jīng)濟(jì)第一大產(chǎn)業(yè)。2016 年，服務(wù)業(yè)投資比上年增長10.9%，增速高出第二產(chǎn)業(yè)7.4 個百分點(diǎn);占全部固定資產(chǎn)投資比重為58.0%，高出第二產(chǎn)業(yè)19.1個百分點(diǎn);服務(wù)業(yè)新增投資占全部新增投資的76%。2016 年服務(wù)業(yè)占GDP 比重達(dá)51.6%，服務(wù)業(yè)對GDP 增長的貢獻(xiàn)率為58.2%，比第二產(chǎn)業(yè)高出20.8 個百分點(diǎn)。2016 年服務(wù)業(yè)稅收收入占全部稅收收入的比重為56.5%，比第二產(chǎn)業(yè)占比高出13.2 個百分點(diǎn)。

　　二是互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等新商業(yè)模式層出不窮，相關(guān)行業(yè)發(fā)展迅猛。2016年 1-11 月，互聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)營業(yè)收入增長 40.0%，增速比上年同期加快 13.6個百分點(diǎn);移動互聯(lián)網(wǎng)接入流量累計(jì)達(dá) 82.1 億G，同比增長124.1%。分享經(jīng)濟(jì)滲透到交通、家政、物流等生產(chǎn)生活相關(guān)的多個領(lǐng)域，以“摩拜單車”、“滴滴順風(fēng)車”為代表的共享平臺風(fēng)生水起。2016年全國電子商務(wù)交易額達(dá)到 26.1 萬億元，比上年增長19.8%。電子商務(wù)的快速發(fā)展帶動快遞業(yè)務(wù)的高速增長。2016年，快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)收入比上年增長

　　43.5%，新增業(yè)務(wù)收入占全國郵政新增業(yè)務(wù)收入的89.9%。

　　三是旅游、文化、體育、健康、養(yǎng)老“五大幸福產(chǎn)業(yè)”和智能家電、智能手機(jī)、可穿戴智能設(shè)備等與“品質(zhì)化”生活有關(guān)的行業(yè)快速發(fā)展。2016 年1-11 月，規(guī)模以上服務(wù)業(yè)企業(yè)中，“五大幸福產(chǎn)業(yè)”營業(yè)收入合計(jì)同比增長12.6%。其中，旅游服務(wù)業(yè)、文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)服務(wù)業(yè)、體育服務(wù)業(yè)、健康服務(wù)業(yè)和養(yǎng)老服務(wù)業(yè)營業(yè)收入同比分別增長8.1%、15.5%、24.4%、16.4%和17.1%。據(jù)聯(lián)合國世界旅游組織測算，2016 年中國旅游業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)綜合貢獻(xiàn)達(dá)11%，對社會就業(yè)綜合貢獻(xiàn)超過10.3%。消費(fèi)者對智能家電、智能手機(jī)、可穿戴智能設(shè)備等產(chǎn)品的消費(fèi)意愿非常強(qiáng)烈，相關(guān)行業(yè)呈爆發(fā)式增長。

　　4、消費(fèi)主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長亟需補(bǔ)足“金融短板”

　　作為向消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，消費(fèi)金融是促進(jìn)居民消費(fèi)、調(diào)動市場潛力的有效手段。金融對于刺激消費(fèi)的意義主要體現(xiàn)為能夠?yàn)橄M(fèi)者提供不同的融資工具，使得消費(fèi)者具備更高的跨期消費(fèi)能力。基于廣闊的發(fā)展空間和金融需求，在政策支持、技術(shù)革新的助推下，與消費(fèi)有關(guān)的金融服務(wù)正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

　　消費(fèi)金融市場的巨大商機(jī)和政府政策的支持，使各路資本爭相涌入，尤其是消費(fèi)金融公司在全國試點(diǎn)的推開以及互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，使傳統(tǒng)銀行以外的金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)加快進(jìn)入，形成了商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融三足鼎立的市場格局。

　　雖然我國消費(fèi)金融近年來發(fā)展勢頭很快，但國內(nèi)市場規(guī)模的開發(fā)尚處在初級階段。2015 年我國一般性消費(fèi)信貸(除房貸以外)占總消費(fèi)支出的比例僅為20%，低于韓國的 41%和美國的 28%。

　　而同期我國消費(fèi)金融市場規(guī)模占 GDP 比重僅為美國的1/3，可見我國消費(fèi)信貸滲透率并不高。我國消費(fèi)增長更多依靠的是居民收入水平的提高，消費(fèi)金融對未來消費(fèi)潛力轉(zhuǎn)變?yōu)榧雌谙M(fèi)的作用尚未充分發(fā)揮。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)入消費(fèi)主導(dǎo)新階段后，“金融短板”的約束也在日漸增強(qiáng)。

　　一是目前我國金融體系仍具有“生產(chǎn)性金融”的特色，尚未真正體現(xiàn)出“消費(fèi)性金融”的發(fā)展方向，消費(fèi)金融服務(wù)過

　　于單一。消費(fèi)金融業(yè)務(wù)主要集中在消費(fèi)信貸，還缺少多元化的消費(fèi)金融支撐。消費(fèi)金融并非僅限于與短期消費(fèi)直接相關(guān)的融資活動，應(yīng)包括為滿足個人或家庭對最終商品和服務(wù)的消費(fèi)需求而提供的具有貸款、儲蓄、支付結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理功能的金融服務(wù)，其最終的服務(wù)對象是消費(fèi)市場，不僅包括消費(fèi)者本身所面臨的金融問題，還有市場、機(jī)構(gòu)和政府與消費(fèi)相關(guān)的金融技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、法律、監(jiān)管、政策。

　　二是銀行消費(fèi)信貸以房貸為主，對于消費(fèi)的信貸支持還相當(dāng)有限。商業(yè)銀行是我國消費(fèi)金融市場的主體，銀行向消費(fèi)者提供的消費(fèi)信貸目前包括了住房按揭貸款、汽車消費(fèi)貸款、信用卡貸款、大額耐用消費(fèi)品貸款、醫(yī)療貸款、家庭裝修貸款、旅游貸款、助學(xué)貸款等。其中，個人住房按揭貸款占消費(fèi)信貸的七成左右，信用卡貸款超過一成，車貸不足5%，其他包括助學(xué)、旅游、裝修等加起來只有一成左右。但國外消費(fèi)金融中，住房按揭貸款通常不算作消費(fèi)金融產(chǎn)品。如果剔除房貸，商業(yè)銀行作為我國金融體系的主導(dǎo)者，對于消費(fèi)的信貸支持還相當(dāng)有限。

　　三是作為消費(fèi)信貸的提供者，消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)對消費(fèi)的支持力度也存在不足。消費(fèi)金融公司是指在中國境內(nèi)設(shè)立的、不吸收公眾存款、為國內(nèi)居民個人提供以消費(fèi)為目的的小額貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)。汽車金融公司則是為中國境內(nèi)的汽車購買者及銷售者提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

　　展望未來，為滿足消費(fèi)主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新階段的金融需求，就要補(bǔ)齊消費(fèi)金融的供給短板，使消費(fèi)金融真正成為提振居民消費(fèi)的主力軍。為此，需要從機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品創(chuàng)新、政策和制度優(yōu)化兩大層面著手加快改革，構(gòu)建一個多層次的、功能完備的消費(fèi)金融體系。