數字化小微金融發展戰略研究

　　[ 摘 要] 融資難、 融資貴一直是懸在小微企業頭上的 “ 達摩利斯之劍”, 傳統金融機構基于成本和風險考量,對小微企業普遍 “ 惜貸”, 信息不對稱掣肘也加大了小微企業融資缺口, 傳統金融機構沒有深入解決小微金融模式難題, 缺乏數字技術的有力支撐是主要原因。 在經濟數字化時代, 金融生態系統與數字技術相互滲透融合,形成新型運營體系和商業模式的同時, 也給小微企業的發展新增活力點, 目前國內外商業銀行正研究將數字化技術應用到小微金融業務上, 其中不乏成功經驗。 將數字技術應用到小微金融領域形成的新興模式———數字小微金融, 可以有效降低信息不對稱產生的成本, 重塑業務模式, 減輕融資負擔, 補齊小微企業發展短板。

　　[ 關鍵詞] 數字小微金融; 小微金融; 數字金融; 普惠金融; 小微企業; 融資難; 融資貴

　　[ 中圖分類號] F832. 39 [ 文獻標識碼] A [ 文章編號] 1009-5101 (2019) 02-0127-008

　　《金融發展評論》(月刊)創刊于2010年，由中國金融學會;新疆金融學會主辦。以遵寧憲法、法律、法規和國家政策為宗旨，遵守社會遵循時尚，以馬克思列寧主義，毛澤東思想，鄧小平理論為指導堅持理論聯系實際的學風。貫徹百家爭鳴，百花齊放的方針，加強與社會科研隊伍的協作，為繁榮新疆金融專業，促進新疆改革開放和社會發展社會主義市聲經濟，實現文化教育義現代化貢獻力量。

　　小微企業是我國經濟體系中的主體, 是實現宏觀經濟平穩較快發展的中堅力量。 據小微企業名錄統計, 截止 2017 年 7 月底, 中小微企業數目高達 7 328. 1 萬戶, 對 GDP 的貢獻度已超過 60% , 并創造了 50% 以上的出口收入和財政稅收。 近年來, 隨著我國經濟增速緩慢下滑, 小微企業陷入內外交困境地。 長期以來, 我國中小企業所獲貸款數在全國銀行貸款份額中徘徊在 10% 左右, 無論在何種行業, 中小企業融資難現象都普遍存在, 僅僅是困難程度有差異。 當前小微金融模式的風險識別、 信用記錄和數據處理的成本都非常高昂, 靠線下定期頻繁訪問客戶、 高密度的物理網點來抵達小微企業群體這種傳統的小微金融模式已違背了普惠金融的內在要求, 不具備商業可持續性, 與小微企業金融服務需求相比仍存在較大差距。

　　傳統金融機構之所以沒有深度解決傳統小微金融模式難題, 缺乏數字技術的有力支撐是主要原因。數字技術特別是大數據、 云計算、 區塊鏈、 人工智能等技術的發展可以極大提升金融機構的服務能力。小微金融數字化后誕生的數字小微金融模式天生攜帶著 “ 普惠基因” 。 金融機構可依靠數字技術手段,

　　精準獲客, 對小微企業的風險進行全方位、 全流程控制, 云計算、 指紋識別、 人臉識別、 語音識別等技術, 能夠保證向小微企業提供金融產品時的資金安全、 信息安全, 從根源上解決金融機構小微金融服務中成本與風險約束以及信息不對稱掣肘。 現代技術在小微企業融資全過程中的運用可極大降低金融成本, 提升經營效益。

　　一、 相關文獻綜述

　　( 一) 小微金融的定義

　　劉興賽 (2012) 指出, 小微金融業務是指為金融資產在 1 000 萬到 5 000 萬之間的目標客戶提供的授信不超過 500 萬元的金融業務。 因此大部分商業銀行將小微金融業務與匯兌、 投資理財一并劃分到零售銀行業務范疇內。[1] 李凌 (2014) 指出, 我國小微金融源于上個世紀九十年代政府和非盈利組織主導的小額信貸項目, 主要解決欠發達地區人群和小微企業的金融服務需求, 包括貸款、 理財活動、小額投資和其他一級增值服務。 二十一世紀以來,信用合作社、 小額貸款公司等機構逐步涉獵小微企業貸款業務, 開啟了小微金融追求社會經濟價值和

　　可持續發展的新時期。[2]

　　( 二) 小微金融發展困境的研究

　　與小微企業涌現時的快速發展環境不同, 伴隨著小微企業的不斷成長, 其資金需求也會逐步變大,巨大的資金缺口將直接阻礙小微企業進入更高發展階段。 巴曙松 (2012) 指出, 面向大企業的金融改革已經取得成效, 小微企業在發展過程中仍然受到大企業的擠出效應影響, 尤其是當經濟增速和小微企業盈利雙雙回落時, 商業銀行、 農村信用合作社等機構對小微企業發放貸款謹小慎微。[3] 事實上,小微企業融資難題一直困擾著國內外學者, 一些國外學者都對其做了理論與實證分析, “ 麥克米倫缺欠” ( Macmillan Gap) 首次集中闡述了小微企業的

　　融資困境問題, 產生該現象的主要原因在于政府的宏觀政策, 若央行制定的基準利率小于市場的均衡利率, 中小微企業的資金需求就會由于金融資源配置效率不高和總量不足而形成巨大資金短板。 “ 麥克米倫缺欠” 在金融制度上實質上是一種市場失靈,由于存在融資壁壘, 小微企業作為市場上資金需求者在尋求融資時會遇到很大障礙, 導致資金供給與需求失調, 無法達到帕累托最優。 市場之所以會失靈, 很大程度上是因為大型企業占據絕大部分金融資源、 小微企業的信息不透明以及更高交易成本等。國內對于小微企業融資困境的研究起步較晚, 直到 20 世紀 90 年代國內學者才開始探討小微企業的融資難問題, 并形成了一系列的文獻和研究成果。

　　( 三) 小微金融發展對策的理論研究

　　現階段, 學術界對于小微金融發展的政策研究成果層出不窮, 不同的學者針對政府平臺、 金融機構經營理念和市場作用等方面闡述觀點。 Berger&Udell (1995) 探究銀行的關系型貸款對于小微企業生存的意義, 指出小微企業信用等級低、 無法提供合格有效的抵押物, 傳統信貸模式中很難獲得銀行授信。 銀行的關系型貸款中, 由于銀行與小微企業及企業主的長期了解, 能及時了解小微企業實際財務情況, 減少了銀企之間的信息不對稱, 從而能夠控制小微企業融資風險, 在一定意義上緩解小微企業因自身資質不夠而難以獲得銀行信貸支持的困境。 因此相對于交易性貸款, 關系型借貸在解決小企業融資困境難題上具有更大的潛力, 可以提高小微企業財務報表的真實性, 彌補了因小企業無力提供合格的財務報表以及有效的抵押品而產生的信貸缺口。[4] Strhan、 Weston (1998) 提出, 大型銀行比中小銀行在小微金融業務上具備明顯優勢, 主要是由于隨著現代信息技術的進步, 大型銀行可以利用團隊優勢和資源優勢開發先進的信息技術更加全面地獲取小微企業信息, 使中小銀行喪失了因距離優勢獲得專門小微企業信息的優勢。[5]

　　尹丹莉 (2011) 強調, 加強政府采購意識, 按照規定份額提前購買中小企業銷售商的產品、 項目及材料。 財政政策方面, 對于市場前景良好的產業和建設項目給予貼息, 對中小企業新增員工和培訓活動適當補貼, 利用財政貼息杠桿, 為中小企業的貸款提供保障。 政府必須要發揮宏觀調控作用來解決由于信貸配給和信息不對稱造成的市場失靈問題,綜上所述, 從已有的關于小微企業金融的研究成果分析, 他們都從不同的角度給出了小微金融的定義及其運行特點。 從現有研究成果看, 學者的關注點主要集中在現有融資渠道下小微金融的困境,此外, 在對小微金融發展對策的研究上, 絕大多數文獻強調優化外部運行環境, 著重強調政府和傳統金融機構對于破解中小企業融資難問題的作用。

　　數字小微金融可降低金融服務成本, 提高金融

　　服務效率, 這些特質所展現出的低成本、 低接觸、高覆蓋和可持續的特性無不證明數字小微金融是解決小微企業融資困境的重要途徑。

　　(1) 可獲得性指客戶可以基本不受時間空間的限制, 隨時隨地獲得金融服務, 反過來說就是金融服務可有效抵達目標企業。 除了金融成本下降有助于提高金融服務的需求和供給, 從而提高金融服務可獲得性之外, 還通過擴大服務群體和 “ 可接觸點” 提高可獲得性。 傳統小微金融通過實體網點的鋪開和信貸員的現場走訪, 每一家金融機構提供的金融服務都是有限的, 數字小微金融可以完美打破時間和空間的限制。

　　(2) 可負擔性指對于有適當金融服務需求的群體, 金融服務的價格可以接受。 大數據、 云計算等技術手段在小微金融中的應用, 可以以更少的人工和干預成本, 實現對借款企業貸前、 貸后還款能力和還款意愿的層層審核, 既能縮短業務流程, 也能提高貸款質量。 對于以人工成本為主要成本的社會放貸機構來說, 會產生顛覆性的效果; 對于小微企業來說, 意味著可以以較低的借貸成本獲得金融支持, 提高可負擔性。

　　(3) 全面性指金融服務不僅面向從未享受到銀行服務的企業, 還要面向未全面享受到銀行服務的企業。 另外, 數字小微金融實現路徑是傳統金融服務加數字技術, 也可以是數字經濟加金融服務, 對于后者, 由于依托互聯網或移動互聯網的電子商務平臺和社交平臺以及其他交易場景, 可以方便地滿足金融服務場景化需求, 不僅包括金融服務群體更加大眾化, 而且包括金融服務品種更加多樣, 如第三方支付、 小額理財等, 彌補傳統小微金融服務品種的不足, 解決傳統金融 “ 最后一公里” 中所遇到的瓶頸問題, 加速小微金融的發展進程。

　　數字小微金融依托互聯網媒介, 依托大數據、區塊鏈、 云計算、 人工智能等數字技術驅動, 進行創新產品和流程, 并解決實際場景需求, 特別是解決傳統金融沒有覆蓋或者覆蓋不足群體的金融需求,從本質上講具備普惠的內生基因。 當前, 數字小微金融正處于理論探索期, 必須提高數字技術的開發、應用和普及, 給予服務于小微金融的金融機構與數字化企業政策扶持, 在小微金融服務上實現對發達國家的 “ 彎道超車” 。

　　參考文獻:

　　[1] 劉興賽. 小微金融業務的電子銀行應用[ J] . 國際金融,2012(10):27-32.

　　[2] 李凌. 論雙層監管體制下小微金融監管制度創新[J] .

　　中南財經政法大學學報,2014(3):93-98.

　　[3] 巴曙松. 將小微金融發展作為下一步金融改革的重點[J].

　　西南金融,2012(6):4-6.

　　[4] Berger A N,Udell G F. Universal banking and the future of small business lending[J]. Finance & Economics Discus-sion,1995,36(13):239-243.

　　[5] Strahan P E,Weston J P. Small business lending and the changing structure of the banking industry[J] . Journal of Banking & Finance,1998,22(6-8):821-845.

　　[6] 尹丹莉. 當前我國財政扶持中小企業融資的政策分析[J].

　　中央財經大學學報,2011(8):18-22.

　　[7] 中小企業擔保課題組,賈康. 中小企業信用擔保的總體情境與財政政策匹配[J] . 改革,2012(3):5-20.

　　[8] 邢樂成,梁永賢. 中小企業融資難的困境與出路[ J] .

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　　[9] Stiglitz J E,Weiss A. Credit rationing in markets with im-perfect information [ J ] . American Economic Review, 1981,71(3):393-410.

　　[10] 陸岷峰. 關于金融本源及創新邊界的研究[J] . 當代財經,2018(9):48-53.

　　[11] 陸岷峰,汪祖剛. 新時代我國金融監管策略創新研究[J].

　　北華大學學報(社會科學版),2018(2):119-124.