單位：中國人民銀行廣安市中心支行課題組

廣安市產業結構和信貸結構的變遷情況及原因分析

（一）“工業化”和“城鎮化”使廣安市產業結構不斷調整“十一五”期間，廣安市緊緊抓住西部大開發、川渝合作等歷史機遇，經濟總量保持較快增長，地區生產總值由2005年的228.8億元增加到2010年的537.2億元，年均增速14.3%。從產業結構看：一是農業產值增速放緩。農業是廣安的基礎產業，但由于近年來農業投入產出率較低，農業產值占GDP的比重呈不斷下降趨勢。2006～2010年，全市第一產業增加值年均增長3.9%，低于全市GDP平均增速10.4個百分點。二是工業經濟迅速崛起。2010年，廣安市規模以上工業企業總戶數達351戶，比2005年的174戶翻了一番；規模以上工業總產值615.5億元，比2005年的103.4億元翻兩番以上，年均增長42.9%。2006-2010年，全市工業對經濟的貢獻率分別為46.8%、51.9%、46.0%、52.3%和58.4%，成為廣安經濟快速發展的“主引擎”。三是第三產業穩步發展。2010年全市實現旅游總收入65.7億元，比2005年增長3倍；實現社會消費品零售總額185.5億元，年均增速18.3%。但是，無論是服務業還是旅游業都以分散經營為主，未能實現規模效應，在第二產業大幅擴張的工業化初期，第三產業占GDP的比重呈下降態勢。“十一五”期間，全市三次產業結構由2005年的28.2：34.9：36.9調整為2010年的20.5：48.2：31.3，第一產業與第三產業占比逐步下降，第二產業占比大幅上升。同時，城鎮化使得農村人口不斷向城鎮轉移，全市房地產業持續升溫，房價的快速上漲及房地產投資的增加使得房地產業在地方經濟金融發展中的作用日益重要。目前廣安市正處于“工業化”和“城鎮化”的關鍵時期，各類資源迅速向第二產業及第三產業中的房地產業聚集，研究信貸結構和產業結構的協調性尤為必要。

（二）信貸投放明顯加快,貸款行業集中趨勢明顯由于經濟基礎較為薄弱，廣安市“十五”期間貸款增長較為緩慢，2001～2005年年均貸款增加額僅10億元左右。“十一五”期間，信貸投放明顯加快，尤其是實施適度寬松貨幣政策后，2009年和2010年貸款增加額均在46億元以上。從信貸結構看，新增貸款投放有以下幾方面的特點：

1.信貸支農力度明顯不夠。盡管近年來國家一再強調要加大對農業的投入，全市第一產業的投資也增長較快，但第一產業投資資金主要來源于財政資金和農戶自籌，銀行信貸資金較少。2010年末，全市第一產業貸款余額21.59億元，僅比2007年增加7695萬元。第一產業貸款占總貸款的比重不斷下降，由2007年的33.8%下降到2010年28.6%。

2.工業企業貸款增加較多。2010年末，全市工業企業貸款余額89.4億元，占全市貸款總量的35.6%。2009年和2010年新增工業企業貸款分別為12.04億元和6.3億元，信貸投放對全市工業的快速發展起到了積極作用。廣安市工業企業貸款主要集中在電力、煤炭和水泥三大支柱行業，2010年末，全市電力、煤炭和制造業貸款余額分別比2007年增長14.7%、106.9%、82.7%。

3.新增貸款大部分投向第三產業，特別是政府融資平臺和房地產業。在工業化和城鎮化進程中，政府為加快工業園區建設和完善城市基礎設施，通過融資平臺方式向銀行獲取了較多貸款。同時，房地產業的快速發展吸引了大量的信貸資金投入。2010年末，全市金融機構政府融資平臺貸款余額達到16.75億元，房地產企業開發貸款和購房貸款余額達34.39億元。此外，金融機構發放的個人經營性貸款中，還有較大額度流入了房地產及相關行業。2009年和2010年，全市流入政府融資平臺和房地產業的信貸資金超過40億元，占同期新增貸款總量近50%。

（三）廣安市信貸結構與產業結構的協調性分析

1.主要產業發展與信貸支持呈現同向變動趨勢。調查發現，廣安市近年來發展較快的行業，都是信貸投放較多的行業。如工業快速發展后，工業企業貸款增長明顯加快；農業發展放緩，農業貸款增幅緩慢；房地產業的繁榮與房地產貸款的大幅增長更是密不可分。在融資渠道狹窄的情況下，各行業發展對銀行貸款具有較高的依賴性和明顯的信貸拉動特征。

2.產業發展吸引信貸投入，但信貸投入并非促進產業發展的直接原因。從各產業的發展情況來看，產業發展后該產業的投資回報率上升，從而會吸引更多銀行信貸資金流入。但是，當前產業結構調整的主要原因是市場需求變動和政策扶持力度，銀行信貸投入能在一定程度上促進或延緩產業調整步伐，但并不是產業結構調整的直接原因。因此，信貸結構調整往往滯后于產業結構調整，如果試圖單純以信貸拉動的方式來促進產業結構調整，將很難達到預期效果。

3.不同行業利潤率差異較大導致信貸資金流向回報高的少數行業和少數企業。現階段我國的市場機制還不完善，市場競爭不充分，不同行業的利潤率存在明顯差異。由于金融機構的逐利性，信貸資金并沒有在全社會各個行業間均衡分配，而是集中在少數投資回報率較高的行業和企業。這樣一來，“三農”、中小企業等弱勢行業的融資難問題并沒有因為貸款總規模的快速擴張而得到有效緩解；大量的信貸資金集中在房地產、政府融資平臺以及電力、煤炭、水泥行業，既容易造成部分行業的產能過剩，也容易推動資產泡沫的形成，加大經濟周期的波動性。

4.信貸總量增長與經濟總量增長的相關性并不明顯。盡管產業發展與信貸支持密切相關，但是，全市信貸總量的增長與經濟總量增長相關性并不明顯。2009年和2010年貸款增速明顯加快，但全市GDP的增速與前幾年相比并沒有明顯變化。所以，我們認為，2009年以來貸款增速加快，并不是由于全市經濟增長后各行業貸款需求增加所引起，這種貸款的超常規增長也不見得能對全市經濟增長起到明顯的拉動作用。全市對GDP貢獻最大的是第二產業，但信貸投放最多的卻是第三產業，由于信貸結構和產業結構不協調，部分信貸資金未能進入實體經濟領域，導致信貸資金使用效率下降，對地方經濟發展的促進作用弱化。因此，要想從金融部門角度為經濟增長提供支持,不能簡單依靠擴大信貸規模,關鍵在于優化信貸結構，加大對“三農”、中小企業、就業、助學等實體經濟的支持力度，從而提高信貸資金配置效率。

（四）廣安市信貸結構與產業結構失衡的原因分析