我國農(nóng)民合作組織長期陷入融資困境,一個重要原因是:農(nóng)民合作組織自身難以提供有效擔保而導致銀行等金融機構(gòu)的貸款信任缺失[1]。本項研究從社會資本視角出發(fā),以我國農(nóng)民合作組織融資業(yè)務(wù)中的"聯(lián)保貸款"為例,系統(tǒng)分析社會資本影響農(nóng)民合作組織融資信任的機理與機制。本文中的"聯(lián)保貸款"系指由2個或2個以上合作農(nóng)戶,依據(jù)合法程序,通過相互提供擔保而獲得銀行貸款的一種融資機制,具有"貸款聯(lián)合體"(LoanUnit)的網(wǎng)絡(luò)組織屬性。與其他類型的網(wǎng)絡(luò)組織的一個重要區(qū)別是,前者往往被正式管理且有明確目的。由于融資關(guān)系往往與社會關(guān)系交織在一起,融資關(guān)系不可避免會產(chǎn)生社會關(guān)系。因此,本項研究所涉及的融資信任主要是指銀行等金融機構(gòu)給予農(nóng)民合作組織的經(jīng)濟信任與社會信任的集合。社會資本是融資信任研究中一個新興發(fā)展又極具解釋力的概念[2]。本文采納Nahapiet&Ghoshal(1998)的定義,認為社會資本是"嵌入在企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系之中,可以通過網(wǎng)絡(luò)獲取的、以及源于網(wǎng)絡(luò)的、顯在的和潛在的資源總和"[3]。當前研究中,一個完整的社會資本架構(gòu)包含了結(jié)構(gòu)維度、認知維度和關(guān)系維度三個方面。然而,不同類型的網(wǎng)絡(luò)組織所包含的社會資本內(nèi)涵具有顯著差別性。因此,盡管本文研究采取了社會資本的三個維度觀點,但對各個維度的向量界定,則根據(jù)研究需要給出具體定義。

一、研究設(shè)計

(一)研究方法

首先,借鑒Uzzietal.(2003)在銀行業(yè)中開展融資信任研究所使用的社會學方法[4],運用"深度訪談"方式對32家已開展聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)銀行機構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)辦和經(jīng)理人員進行了調(diào)查,受訪樣本來源于浙江省杭嘉湖地區(qū)(具體分布是:杭州市5家、嘉興市5家、湖州市22家)。同時請求受訪者提供銀行機構(gòu)制定的相關(guān)文件與業(yè)務(wù)指南,以便于對訪談信息做進一步驗證。其次,基于上述理論研究,以浙北地區(qū)代表性的農(nóng)民合作組織案例予以實證分析。

(二)分析變量

在面向農(nóng)民合作組織的貸款業(yè)務(wù)中,為規(guī)避貸款風險,信任與否是銀行開展此類業(yè)務(wù)的重要前提。貸款風險的有效抑制通常由兩類因素決定:(1)受信的農(nóng)民合作組織在市場競爭、經(jīng)營周轉(zhuǎn)、貨源組織上的資源與經(jīng)驗,此為及時還款的能力基礎(chǔ);(2)受信的農(nóng)民合作組織在信息披露、合同遵守、維護銀行利益上的合作態(tài)度,此為及時還款的意愿傾向。在貸款審批過程中,上述兩者都是銀行內(nèi)部操作流程評估的重點。表現(xiàn)在心理上,則代表著銀行對農(nóng)民合作組織貸款的能力信任。因此,本文研究因變量的選擇主要從銀行信任維度切入,自變量則視為農(nóng)民合作組織貸款聯(lián)合體內(nèi)部的社會資本向量。

(三)數(shù)據(jù)信息

訪談結(jié)果研究發(fā)現(xiàn),主要有8個方面的社會資本向量影響到銀行對農(nóng)民合作組織的融資信任(見表1)。這8個方面的社會資本向量可以分別歸入社會資本三個維度的框架體系。表1中的"信任"數(shù)據(jù)代表受訪者提及此類向量影響的頻數(shù),即:在深度訪談中,有多少位受訪者提到了合作組織中的社會資本(表中行因素)會影響銀行機構(gòu)對合作組織的融資信任(表中列因素)。例如,表中(27,7)表示:在所有受訪的32個樣本中,有27位受訪者提到"合作關(guān)系結(jié)構(gòu)"會促進銀行機構(gòu)對貸款聯(lián)合體還貸能力的信任,有7位受訪者認為關(guān)系結(jié)構(gòu)僅對銀行機構(gòu)善意信任形成影響,關(guān)系多重性有可能導致合作成員串謀,反而不利于銀行風險降低。本文通過非參數(shù)卡方檢驗對表1中的頻數(shù)進行分析,并結(jié)合文獻分析和邏輯推理,對農(nóng)民合作組織融資信任提出多項研究性命題。參照Uzzietal.(2003)的研究,所有命題均要同時滿足三個條件:一是50%或以上的受訪者認為此因素會形成對銀行信任的實際影響;二是該命題能夠被歷史文獻支持或符合理論邏輯;三是該命題假設(shè)能夠被實證分析檢驗。

(四)實證分析

本文以浙北地區(qū)湖州市蘆溪村農(nóng)民青魚合作社為例,實證分析社會資本影響農(nóng)民合作組織融資信任的機理與機制。該青魚合作社代表了由政府指導、村干部發(fā)起、村民參與、民主治理的新型農(nóng)民合作組織類型。浙北地區(qū)這種農(nóng)民合作組織較為普遍,治理結(jié)構(gòu)也較為成熟。

二、理論分析

(一)結(jié)構(gòu)維度視角

一是,核心成員連帶數(shù)量促進銀行能力信任。連帶是指在貸款聯(lián)合體形式中,合作組織成員相互之間是否存在或缺乏某種類型的聯(lián)接。貸款聯(lián)合體的重要特征是內(nèi)部存在一個或多個擁有較強權(quán)力的核心成員,這些核心成員往往供銷渠道穩(wěn)定,合作關(guān)系和履約記錄良好,財務(wù)和支付能力比較可靠,規(guī)模也相對較大。因此,核心成員的信用評級也會相對較高。農(nóng)民合作組織貸款難的癥結(jié)之一在于缺乏必要的信用基礎(chǔ),如果貸款聯(lián)合體中的某個成員與核心成員之間能夠建立起直接的連帶關(guān)系,銀行就可以利用這一連帶直接授貸。在這種情況下,非核心成員的償付能力會直接與核心成員信用掛鉤,從而增強銀行對單個成員的貸款信任。

二是,合作成員信用促進銀行能力信任。信用始終是銀行授貸的基本前提,表現(xiàn)為"思想承諾履約"的連續(xù)性過程。Brassetal.(1998)在論述農(nóng)民合作信用時強調(diào)信用意識與信用行為的一致性,認為信用缺失的本質(zhì)并不在于逃廢債務(wù)思想,而在于逃廢行為[5]。因此,加強信用建設(shè)有助于制約合作農(nóng)戶道德風險,減少不確定性,增強契約自履約監(jiān)督。

三是,合作經(jīng)濟綜合實力及其均衡性促進銀行能力信任。聯(lián)貸機制旨在通過聯(lián)貸成員相互之間的擔保以化解一對一單獨貸款時的高風險,在設(shè)計上務(wù)求保證:當某個聯(lián)貸成員無力償付時,銀行有機會能夠向其他聯(lián)貸成員有效追索。因此,貸款聯(lián)合體綜合經(jīng)濟實力是銀行評估連帶責任的能力基礎(chǔ)。此外,銀行追索貸款的有效性還與聯(lián)貸成員經(jīng)濟實力是否均衡有關(guān),此均衡可用聯(lián)合體中各聯(lián)貸成員經(jīng)濟實力分布的離散程度表示。如果聯(lián)合體內(nèi)各聯(lián)貸成員經(jīng)濟實力懸殊,一旦實力較強的成員出了問題,其他成員未必能夠承擔這一風險,整個聯(lián)合體融資信任必然受到影響。