互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展新的發(fā)展趨勢研究

　　隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展, 互聯(lián)網(wǎng)金融在我國也得到了飛速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年一直都是“人大”、“政協(xié)”兩會的焦點話題, 并且已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。一方面, 互聯(lián)網(wǎng)金融各模式在我國得到了飛速發(fā)展;另一方面, 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展又出現(xiàn)了新的趨勢。

　　《金融經(jīng)濟》(月刊)創(chuàng)刊于1987年，由湖南省金融學會主辦。旨在引導大眾關注金融、經(jīng)濟生活中的熱點、難點、焦點問題，傳播和報道投資理財、股市運作、保險市場、商界競爭、企業(yè)營銷、收藏愛好等方面的知識事例。榮獲中國優(yōu)秀經(jīng)濟期刊;湖南雙十佳期刊;湖南省優(yōu)秀經(jīng)濟期刊。

　　隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展, 搜索引擎和大數(shù)據(jù)技術(shù)的成熟, 再加上網(wǎng)絡普及率不斷地提高, 網(wǎng)民數(shù)量快速增長, 這些技術(shù)的日新月異都改變著我們的傳統(tǒng)生活方式。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的基礎上, 互聯(lián)網(wǎng)金融應運而生。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息化技術(shù)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物, 其本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的深度融合、有機結(jié)合, 是一種新型的金融業(yè)務模式。

　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

　　隨著寬帶提速, 移動網(wǎng)絡和智能手機的普及及人民生活水平的提高, 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也是日新月異。截至目前, 我國先后出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務的網(wǎng)絡化、第三方支付、P2P網(wǎng)絡借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和第三方金融服務平臺等多種新興模式。

　　(一) 網(wǎng)絡支付、移動支付已成為一種重要的支付方式

　　目前, 以支付寶、微信為代表的國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)飛速發(fā)展, 已經(jīng)滲透到人們的日常生活中, 第三方支付市場發(fā)展較成熟, 競爭激烈。繼杭州率先宣布建設無現(xiàn)金城市之后, 北上廣深四大傳統(tǒng)一線城市也逐步步入了無現(xiàn)金城市的行列。與此同時, 廣大二三線城市甚至鄉(xiāng)鎮(zhèn), 也逐步進入了無現(xiàn)金模式。現(xiàn)在中國人已經(jīng)逐步習慣了出門只帶一部手機, 而不帶現(xiàn)金或只帶少量現(xiàn)金。需要支付時, 拿出手機掃一掃即可完成支付。大到大型商場、超市、醫(yī)院, 小到路邊攤, 基本上都接受支付寶或者微信付款。而支付寶在2017年下半年推出的掃碼領紅包活動, 更是刺激了人們使用支付寶掃碼支付的熱情。

　　(二) P2P網(wǎng)貸大浪淘沙, 垂直細分領域生機勃勃

　　P2P網(wǎng)貸在2016年發(fā)展到了頂峰時期。但是由于各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)良莠不齊, 大批互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)因資金鏈斷裂倒閉, 網(wǎng)貸風險不斷累積, 政府相關部門逐步加強了監(jiān)管。隨著2016年8月24日《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》正式發(fā)布, 網(wǎng)絡借貸行業(yè)監(jiān)管趨嚴。網(wǎng)貸平臺數(shù)量在2016年達到歷史最高點以后, 在2017年出現(xiàn)了大幅度下滑。網(wǎng)貸之家的一份報告預計, 到2018年底, 網(wǎng)貸行業(yè)運營平臺數(shù)量可能只剩800家左右。隨著監(jiān)管更加嚴厲, 網(wǎng)貸平臺數(shù)量將逐步減少并趨于穩(wěn)定, 但網(wǎng)貸規(guī)模將穩(wěn)步增長。中小型網(wǎng)貸平臺, 受限于資金、規(guī)模, 隨著監(jiān)管的進一步加強, 必將被市場淘汰, 而優(yōu)質(zhì)網(wǎng)貸平臺則會不斷發(fā)展壯大。

　　(三) 眾籌受限于法律, 處于發(fā)展的初級階段

　　據(jù)媒體報道, 2001年第一家眾籌網(wǎng)站在美國出現(xiàn)。而中國的互聯(lián)網(wǎng)眾籌真正出現(xiàn)則比美國晚了10年。2011年, 眾籌首度進入中國。2013年互聯(lián)網(wǎng)巨頭淘寶首次推出其眾籌平臺“淘心愿”, 到2015年以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭均已推出旗下的眾籌平臺。進入2017年以后, 各大巨頭紛紛開始收縮戰(zhàn)線, 只有權(quán)益類眾籌業(yè)務得到了保留。2017年上半年, 伴隨著相關部門對眾籌平臺的嚴格監(jiān)管, 蘇寧私募股權(quán)、百度眾籌悄然下線;作為國內(nèi)第一大權(quán)益類眾籌平臺“京東東家”, 本來是以私募股權(quán)融資為核心業(yè)務, 現(xiàn)在也開始對業(yè)務進行調(diào)整;“螞蟻達客”作為互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭阿里旗下的眾籌平臺, 2017年來則沒有任何新項目上線。截至2017年11月底, 全國在運營眾籌平臺338家, 較2016年持續(xù)減少。眾籌平臺的發(fā)展呈現(xiàn)出了明顯的優(yōu)勝劣汰的趨勢, 無強大背景、實力薄弱的平臺正逐步遭遇淘汰, 但行業(yè)整體融資規(guī)模仍在上升。

　　(四) 互聯(lián)網(wǎng)理財發(fā)展迅速, 智能理財時代逐步來臨

　　互聯(lián)網(wǎng)理財是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融理財領域相融合的產(chǎn)物, 屬于互聯(lián)網(wǎng)金融在理財市場領域的表現(xiàn)形式。此類理財產(chǎn)品借助網(wǎng)絡平臺及大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù), 從而實現(xiàn)潛在投資者與第三方理財機構(gòu)的直線對接, 減少了很多不必要的中間環(huán)節(jié)和運營成本, 因此其具有收益率高、風險較低等特點, 同時其準入門檻非常低、方便快捷, 因此深受廣大投資者歡迎。

　　由于互聯(lián)網(wǎng)理財主要由互聯(lián)網(wǎng)大企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構(gòu)參與市場競爭, 中國互聯(lián)網(wǎng)理財市場已經(jīng)逐步進入成熟發(fā)展期, 增長穩(wěn)定, 產(chǎn)品與服務將不斷豐富, 多樣化。各類“寶寶”層出不窮, 在市場上獨領風騷。根據(jù)國家金融與發(fā)展實驗室聯(lián)合騰訊金融科技智庫發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)理財指數(shù)報告》顯示, 2017年中國互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模已達到3.15萬億元, 比2013年的2152.97億元增長13.6倍, 比2016年的20670.65億元增長52.39%, 預計2018年將達到5.36萬億元的歷史新高。各類“寶寶”類理財平臺的出現(xiàn), 一方面培養(yǎng)了人們的理財意識, 另一方面也改變了人們的理財方式。隨著不久前《關于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務整治力度及開展驗收工作的通知》的正式下發(fā), 互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理也逐步步入規(guī)范化發(fā)展的道路。

　　(五) 傳統(tǒng)金融加速互聯(lián)網(wǎng)化, 銀證保基各顯神通

　　1. 互聯(lián)網(wǎng)銀行。

　　截至2015年末, 全國已正式推出的互聯(lián)網(wǎng)直銷銀行達52家, 逾八成互聯(lián)網(wǎng)直銷銀行發(fā)起行為股份制銀行和城商行, 注冊用戶和活躍用戶數(shù)量逐月增加, 互聯(lián)網(wǎng)直銷銀行定期類定期存款增長較快, 活期類活期存款呈現(xiàn)季節(jié)性走勢, 基本呈現(xiàn)季初增加, 季末減少趨勢。2018年4月, 中國國有商業(yè)銀行巨頭中國建設銀行宣布在上海設立的國內(nèi)第一家無人銀行正式開業(yè), 標志著我國互聯(lián)網(wǎng)銀行進入了一個新的發(fā)展階段。

　　2. 互聯(lián)網(wǎng)證券。

　　中國的互聯(lián)網(wǎng)證券的主要形式是各個證券公司設立的網(wǎng)絡證券部。其主要職能有:賬戶管理、互聯(lián)網(wǎng)開戶及理財?shù)取Ｅc各證券公司原有的證券交易PC端和手機APP相比較, 投資者現(xiàn)在在家里通過網(wǎng)絡就可以完成開戶的整個流程, 免去了跑到證券公司實體網(wǎng)點的麻煩, 從而給客戶帶來一定的便利。但是, 由于證券行業(yè)資質(zhì)監(jiān)管等原因, 互聯(lián)網(wǎng)證券現(xiàn)在依然依托于傳統(tǒng)的證券公司, 迄今為止中國還沒有一家專門的網(wǎng)絡證券公司, 我國還處于網(wǎng)絡證券發(fā)展的初級階段。

　　3. 互聯(lián)網(wǎng)基金。

　　基金銷售機構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)與其他機構(gòu)合作銷售基金等理財產(chǎn)品的模式, 即互聯(lián)網(wǎng)基金模式。從1998年中國第一支公募基金誕生至今, 中國公募基金已經(jīng)走過了20年的發(fā)展歷程。新浪財經(jīng)頻道顯示, 截至2017年底, 公募基金數(shù)量達到4 841只, 管理資產(chǎn)規(guī)模將近11.6萬億元。目前中國正在加速推進以市場導向的利率改革, 再加上國內(nèi)經(jīng)濟形勢非常復雜, 中國互聯(lián)網(wǎng)基金未來何去何從, 依然不得而知。

　　4. 互聯(lián)網(wǎng)保險。

　　2002年以后, 中國保險行業(yè)開始飛速發(fā)展, 而到了2011年以后, 中國的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務步入了發(fā)展的快車道。與歐美等發(fā)達國家相比較, 中國互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務存在著產(chǎn)品種類比較單一、規(guī)模小等不足。此外, 中國互聯(lián)網(wǎng)保險運營模式存在著線上線下并存:即售后服務由保險公司網(wǎng)點在線下提供, 而產(chǎn)品銷售由互聯(lián)網(wǎng)平臺在線上提供, 雖然保險公司大力推行售后服務線上進行, 但人們依然更傾向于線下。目前互聯(lián)網(wǎng)保險主要有通過官網(wǎng)直銷模式、眾安在線模式、電子商務平臺模式、專業(yè)的第三方保險銷售網(wǎng)站模式、互保模式等, 遠比美國繁雜。

　　(六) 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面介入金融領域

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用大數(shù)據(jù)、客戶導入、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等方面的優(yōu)勢為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品, 攻城拔寨, 全面介入金融領域, 成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的主力。在金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡銷售中, 已經(jīng)逐步實現(xiàn)了通過同一個網(wǎng)絡平臺銷售證券投資產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、基金等, 給客戶提供了極大的便利。本文作者通過查詢各大互聯(lián)網(wǎng)公司官網(wǎng), 發(fā)現(xiàn)以“BAT”為首的各大互聯(lián)網(wǎng)公司已全面介入互聯(lián)網(wǎng)金融的各個領域。

　　二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢

　　2013年6月, “余額寶”的橫空出世, 中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進入了一個新的歷史時期。近5年來, 互聯(lián)網(wǎng)金融在我國得到了飛速發(fā)展, 呈現(xiàn)出以下發(fā)展趨勢。

　　(一) 互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)

　　互聯(lián)網(wǎng)金融近五年一直都是全國“人大”、“政協(xié)”兩會的焦點話題。2014年, 互聯(lián)網(wǎng)金融首度寫入兩會報告, 2015年李克強總理《政府工作報告》提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃, 2015年7月4日《國務院關于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導意見》, 標志著互聯(lián)網(wǎng)金融正式升級為國家重點戰(zhàn)略。2016年政府工作報告指出規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融;2017年政府工作報告指出警惕互聯(lián)網(wǎng)金融積累風險;2018年則提出加快金融體制改革, 著力解決中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題, 支持金融機構(gòu)擴展普惠金融業(yè)務。由此可見, 在政策層面, 互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè), 國家開始更加重視對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和整治。

　　(二) 互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展

　　2013年到2015年, 互聯(lián)網(wǎng)金融作為一項新鮮業(yè)態(tài), 因相關監(jiān)管法律法規(guī)還不夠健全和完善, 經(jīng)歷了野蠻增長的階段。很多民間高利貸搖身一變, 變成了“網(wǎng)絡小額借貸”, 暴力追債、“裸貸”等丑聞頻發(fā), 披著互聯(lián)網(wǎng)金融外衣非法集資、經(jīng)營不善“跑路”、利用監(jiān)管漏洞套利……互聯(lián)網(wǎng)金融某些業(yè)態(tài)已經(jīng)偏離正確的創(chuàng)新方向, 并產(chǎn)生了“劣幣驅(qū)逐良幣”的效應。

　　為了引導互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康有序發(fā)展, 2016年4月, 由國務院決策部署、多個部委共同參與, 在全國范圍內(nèi)展開了對互聯(lián)網(wǎng)金融的專項整治行動。緊接著2016年10月份, 國務院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》, 標志著中國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進入了一個新的階段。現(xiàn)階段, 隨著監(jiān)管更加嚴格, 相關法律法規(guī)更加健全和完善, 我國互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)步入了規(guī)范發(fā)展階段。具體表現(xiàn)在:隨著監(jiān)管更加嚴格, 再加上競爭越來越激烈, 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺優(yōu)勝劣汰, 平臺數(shù)量將進一步減少, 互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻增長的歷史一去不復返;隨著2017年互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作的開展, 各項實施細則相繼出臺并逐步落實, 網(wǎng)貸備案將更加嚴格;隨著普惠金融深入人心, 越來越多的平臺不再一味的追求“高大全”, 轉(zhuǎn)而追求“小而專”, 專注于發(fā)展某一領域, 力求單一領域在行業(yè)中占有一席之地。

　　(三) 科技創(chuàng)新引領互聯(lián)網(wǎng)金融的新發(fā)展

　　信息技術(shù)是二十一世紀第一生產(chǎn)力, 以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和區(qū)塊鏈為代表的新技術(shù)逐步滲透到人們生產(chǎn)生活的每一個領域, 同時也會不斷推動互聯(lián)網(wǎng)金融向前發(fā)展。

　　大數(shù)據(jù)除了在銀行、證券和保險等傳統(tǒng)金融領域得到應用以外, 還被廣泛的運用于互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)保險和互聯(lián)網(wǎng)銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融領域。運用強大的大數(shù)據(jù)統(tǒng)計、分析和挖掘技術(shù), 對與風險相關的信息進行處理, 對流動性風險能夠及時識別, 并且建立相應的風險預測模型, 從而幫助金融機構(gòu)有效規(guī)避流動性風險;云計算可以優(yōu)化資源配置, 降低系統(tǒng)性風險;人工智能能夠極大驅(qū)動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)向智能化方向發(fā)展, 從而使金融服務智能化不足的問題得到有效緩解。借助于人工智能, 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以從中有針對性地選取交易雙方的相關信息, 從而極大減少信息不對稱, 降低道德風險;區(qū)塊鏈技術(shù)除了具有加密安全性以外, 還具有不可篡改性等顯著優(yōu)點。憑借上述優(yōu)點, 一方面使可以整個金融系統(tǒng)的安全性得到提高, 另一方面, 還能使政府的監(jiān)管負擔進一步減輕。

　　(四) 場景金融是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要發(fā)展方向

　　場景金融是相對于傳統(tǒng)金融而言的, 是嵌入在實際場景中的金融服務。例如, 早上我們起床之后去面館吃面, 沒有帶現(xiàn)金, 往往會選擇用支付寶或者微信支付, 支付活動屬于金融支付的范疇, 而在面館吃面就是一個場景, 在面館掃碼支付就是典型的場景金融業(yè)務。再比如網(wǎng)絡購物, 網(wǎng)絡購物在給人們帶來方便的同時, 也帶來了一定的問題, 比如買到的產(chǎn)品到貨以后發(fā)現(xiàn)不滿意, 衣服尺碼不合適等等, 這個時候就涉及到退換貨, 而退換貨又必不可少的涉及到運費的問題, 由此, 運費險應運而生。而這也是典型的場景金融業(yè)務。場景金融以滿足用戶最終需求場景為核心, 將通過互聯(lián)網(wǎng)改變傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)銷模式, 以更高效率和更低成本觸達最終用戶, 同時也能拓展傳統(tǒng)金融行業(yè)的業(yè)務領域, 助力于實體經(jīng)濟的發(fā)展。

　　(五) 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺加速國際化

　　綜觀全球互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的態(tài)勢, 中國的互聯(lián)網(wǎng)金融可以說是走在世界前列。當美國、日本等發(fā)達國家還沉醉于不需要帶現(xiàn)金出門, 只需要帶一張信用卡出門時, 我國已經(jīng)率先實現(xiàn)了只需要帶手機出門。目前中國許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺紛紛走出國門, 開拓海外市場。隨著行業(yè)整改和競爭加劇, 優(yōu)勝劣汰的趨勢進一步加劇。各大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺之間除了競爭之外, 也開展了相互合作和并購, 其實力得到了進一步增強。他們已經(jīng)不再滿足于僅僅只是占領國內(nèi)市場, 而紛紛把觸角伸向海外市場。以亞洲市場為例, 亞洲除了日本、韓國、新加坡等少數(shù)國家和地區(qū)以外, 大部分國家和地區(qū)金融市場、金融體系相對原始、落后, 而這些國家和地區(qū)人口眾多, 市場潛力巨大, 龐大的市場需求為中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供了新的戰(zhàn)場和發(fā)展空間, 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺加速國際化的趨勢越來越明顯。

　　三、結(jié)束語

　　我國人口眾多, 市場龐大, 新技術(shù)不斷發(fā)展, 移動網(wǎng)絡建設又走在世界前列, 這些促使我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在短短幾年之內(nèi)飛速發(fā)展, 在世界范圍內(nèi)獨領風騷。政府一方面積極肯定、鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展, 另一方面又通過行業(yè)監(jiān)管和整頓, 引領互聯(lián)網(wǎng)金融健康、有序發(fā)展, 近年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融又出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢。

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